仿佛香港还需要再添光环一般，这座城市早已稳居全球瞩目的金融、贸易、航运与航空枢纽地位。然而，其与生俱来的进取精神与超前思维，使这座世界级都会从不安于现状。金融科技（Fintech）在香港迅猛发展，正以前所未有的方式重塑金融服务格局，从根本上颠覆整个行业架构。如今，香港正全速推进金融普惠化，融合传统巨擘的深厚经验与新兴企业的敏捷创新，共同打造前沿解决方案。对于初创公司与成熟企业而言，这里机遇遍地，足以在这片热土上共同繁荣香港的金融科技生态系统。
目前，香港已汇聚逾1,100家金融科技企业，充分彰显其作为金融科技强国的崛起之势。此外，香港亦孕育出超过十家独角兽公司，包括Airwallex、HashKey Group、Micro Connect、WeLab及ZA Group。行业发展势头强劲，丝毫未现放缓迹象。预计自2024年起的八年内，香港金融科技市场年均增长率将达28.5%，至2032年收入将高达6,060亿美元。在全球、区域与本地格局持续演变的背景下，金融科技行业正如这座城市本身，凭借灵活多变、应变自如的特质，必将驾驭变局、稳步前行，迎来新的成长与突破。
在香港投资推广署（“InvestHK”）和金融发展局（“FSDC”）的支持下，香港金融科技协会于2025年3月发布了《香港金融科技生态系统报告》（“报告”）。该报告向公众开放，汇集了来自生态系统现有参与者的第一手研究成果，内容详实，洞见深刻。本文将对报告中的部分核心发现进行解析，重点梳理其中蕴含的商业机会，助力投资者及有志入局者洞察趋势、把握先机。
背景：金融科技的崛起
金融科技的诞生可追溯至2010年前后。起初，它在网络支付领域掀起热潮，使中小企业能够轻松通过移动设备完成数字化交易。这场源于特定需求的创新，迅速演变为席卷金融业的变革力量，几乎颠覆了整个行业的方方面面，甚至包括那些曾被视为难以被技术撼动的传统领域。
麦肯锡的分析指出，当今银行业正经历第二波数字化浪潮。过去，银行的客户服务模式主要依赖实体网点与电话客服中心，客户若需协助，往往需亲临分行或拨打热线。随后，智能手机的普及彻底改变了这一模式，使人们首次得以在指尖掌控生活各个方面。这场深刻变革催生了银行应用程序的迅猛发展与自动化服务流程的普及，并逐步嵌入银行原有的运营体系之中。
然而，随着科技的不断演进，原有的系统逐渐沦为“遗留系统”，难以满足当下用户对技术的高度敏感与日益挑剔的需求。在这个注意力持续被分散的时代，这一脱节为金融科技新兴企业打开了突破口，使其有机可乘，颠覆传统模式，推出更具优势、更贴近用户体验的服务产品。如今，传统银行已站在十字路口，亟需同时革新客户界面与后台系统，以应对新时代的挑战与期待。
全球金融科技趋势
去年全球金融科技投资额达到956亿美元。2025年，全球金融科技行业显示出复苏迹象，在经历了一段投资和并购活动低迷的艰难时期后正在反弹。
以下是推动金融科技行业下一阶段发展的关键趋势：
数字支付
支付类金融科技持续在行业中独占鳌头。2024年，该领域的全球投资额跃升至310亿美元，较2023年的172亿美元显著反弹，重拾强劲增长动能。无论是面向消费者（B2C）还是企业（B2B）的应用场景，均取得了不俗成效。自疫情以来，无现金支付的普及呈现爆发式增长，尤其是在偏好现金交易的经济体中，即时支付系统的创新与数字钱包的广泛使用正成为推动全球支付科技发展的关键力量。电子支付的交易量持续攀升，增速已超过由支付所带来的收入增长。这一趋势凸显了用户支付偏好的显著转变——更青睐手续费较低的支付方式，同时也反映出随着交易量扩大，利润空间正逐步压缩。
监管科技
随着合规压力日益加剧，越来越多的金融机构开始积极拥抱监管科技（Regtech）。借助人工智能与机器学习工具，机构得以显著提升监管报告的准确性与风控流程的效率。尤其是自然语言处理技术，可加快对不断变化的监管规定的理解与适应速度。与此同时，区块链技术也日益受到认可，特别是在优化“了解你的客户”（KYC）验证流程与交易监控方面，展现出强大的潜力与应用前景。
人工智能赋能
企业投资者越来越青睐专注于“AI赋能”的初创企业，尤其是那些致力于优化合规流程、加强网络安全，或提升客户服务团队响应能力与工作效率的企业。“AI赋能”指的是为组织提供所需的工具、连接能力、基础架构与技术支持，从而使其能够在各项职能中有效运用人工智能技术。
这不仅仅是安装一个预设的、千篇一律的AI系统，更重要的是将AI应用无缝、协调地嵌入现有流程、平台与系统之中，实现深度整合与全面升级。
财富科技
在人工智能技术的持续进步与个性化服务需求日益增长的双重推动下，财富科技（Wealthtech）今年有望迎来大幅扩张。AI驱动的投资组合管理工具预计将数量倍增、功能更趋精细化，不仅能实现更精准的资产配置，还可提供及时且准确的风险评估，助力投资者做出更明智的决策。另一个值得关注的发展趋势是“嵌入式金融”在财富管理中的崛起。未来，投资产品与理财顾问服务将被深度整合进日常使用的数字平台中，让财富管理更加贴近用户生活，提升服务的便捷性与触达度。
数字资产和货币
从各项统计数据来看，2024年无疑是数字证券发行的里程碑之年。随着资产类别的扩展、重复发行的增多以及更多发行方的加入，预计2025年数字资产发行的势头将进一步增强。
不仅如此，数字资产在整个生命周期中的相关活动——包括回购协议及抵押品管理等，也有望持续升温，推动该领域迈向更高层次的发展与成熟。
另一方面，数字货币早已摆脱最初与比特币之间的直接等同。随着区块链基础设施的持续升级——例如提升扩展性的“分片”（sharding）技术，以及旨在降低成本、加快交易速度的“第二层”（Layer 2）解决方案——整个网络的运行效率正不断提高，为数字货币的发展注入了新动能。
香港金融科技生态系统概览
香港的金融科技生态系统以其广度与深度而独树一帜，涵盖几乎所有“科技”细分领域——从信贷科技、绿色科技、保险科技、监管科技、财富科技，到支付与汇款、数字资产及加密货币等一应俱全。这种高度多元化正是香港作为金融服务创新重镇和蓬勃发展的综合性枢纽地位的有力体现。
金融科技生态系统通常由错综复杂、相互关联的网络构成，涵盖金融机构与教育机构、监管机构、政府部门、投资者、初创企业及成长型企业等多方主体。这些要素在生态系统中交汇互动，共同推动创新与协同发展。
香港的金融科技生态系统之所以充满活力，源于其跨领域的协作模式。该生态系统汇聚了来自投资管理、保险、零售银行等金融核心领域的专业力量，同时也涵盖学术界、融资机构、政府部门及非营利组织等相关领域的参与者。如此广泛而多元的参与基础，使香港在推动多领域创新、加速新技术应用方面具备独特优势，并能够灵敏响应不断变化的市场需求与监管环境。
以下为报告中列出的关键参与方：
政府
- 制定政策的政府机构
- 财经事务及库务局
- 创新科技及工业局
- 监管机构
- 香港金融管理局（“HKMA”）
- 保险业监管局
- 证券及期货事务监察委员会
- 生态系统合作伙伴
- 数码港
- 香港科技园（“HKSTP”）
- 香港投资推广署
市场
- 金融科技初创企业、扩张期企业、独角兽企业
- 金融机构
- 科技公司
- 投资者
- 企业
- 中小企业
- 行业协会
- 消费者
教育
- 大学
- 专业机构
- 培训机构
香港在金融科技领域的竞争优势
海外创新者和投资者首选的金融科技中心
在今年的世界经济论坛年会上，来自多家顶尖欧洲金融科技企业的高管纷纷表达了在香港设立区域总部、拓展亚洲市场的浓厚兴趣。海外金融科技企业屡次将香港作为首选落脚点，归根结底在于其全面而独特的优势。其中最常被提及的优势包括：日益繁荣的金融科技与创科生态系统、涵盖不同发展阶段的强大资金支持、源源不断的人才供应链、营商与创新友好的监管环境，以及香港与粤港澳大湾区（GBA）的深度融合——这一庞大的市场近在咫尺，利于技术应用与规模化扩展。此外，香港与其他区域枢纽及全球市场的紧密联通，也为其吸引海外企业提供了有力保障。
充满活力和高效运作的金融科技生态系统
全球各地涌现出众多成熟与新兴的金融科技中心，纷纷角逐资本与资源，每个城市都凭借其独特的竞争优势、专业领域与发展特征谋求突围。根据牛津大学赛德商学院（Saïd Business School）的研究，评估一个金融科技生态系统成败与否，可归结于以下几项核心标准：
主要的成败因素是：
- 有利的人才政策：能够吸引和培育本地与国际人才，并有效遏制人才流失；
- 完善的融资体系：涵盖初创阶段的种子基金、早期风险投资，到后期增长资本及退出融资机制；
- 充沛的创新金融服务需求：不仅在本地市场有强劲需求，也具备向外扩展的潜力。
接下来，文章将逐项剖析香港在上述各项评估标准中的表现与优势。
金融科技人才的摇篮
根据 eFinancialCareers 的一项调查，在有意投身金融科技行业的求职者心中，香港的吸引力超越了法兰克福、伦敦与纽约等传统金融重镇，位列首选目的地之列。同时，彭博情报（Bloomberg Intelligence）指出，香港金融与科技从业人员的薪酬普遍高于新加坡同行，部分职位的收入差距甚至高达46%。这一趋势充分体现了香港作为金融科技人才枢纽的日益吸引力，也进一步巩固其在亚太区的领先地位。
根据世界经济论坛去年发布的一份报告，不同地区与各类细分领域的金融科技公司普遍将“技术熟练的人才供给”视为推动企业增长的关键因素之一。鉴于培养金融科技人才在行业发展中的核心地位，香港推出了多项计划，以促进人才的引进与培训，包括以下项目：
- 高端人才通行证计划旨在吸引高收入专业人士及世界顶尖大学的毕业生。符合资格的申请人需满足以下两项条件之一：年薪不低于港币250万元，或毕业于指定的198所顶尖大学之一，并具备规定年限的相关工作经验。
- 优秀人才入境计划是一项基于积分制、不限行业的计划，旨在吸引高技能和有才华的人才。该计划还设有单独的成就为本积分测试，专为诺贝尔奖获得者或其他国际荣誉获得者等具有卓越成就的人士而设。
- 科技人才入境计划为非本地科技专业人士从事研究和开发（“R&D”）工作提供了快速入境途径。它涵盖了包括人工智能、生物技术、网络安全和量子技术在内的14个领域。
- 金融科技人才培育计划旨在通过为学生提供行业实践经验来加强人才储备，同时使企业能够识别和招募有前途的未来科技专业人才。
多样化的资本和资金来源
多元化的融资渠道为香港金融科技生态系统提供坚实支撑，助力创新发展与规模扩展。这些资金来源涵盖政府资助计划、风险投资乃至私募股权投资等多个层面。
作为全球第四大首次公开招股（IPO）中心，香港拥有深厚的资本市场基础，不仅补足了早期及成长期融资的需求，也为金融科技企业提供了一个稳健可靠的上市融资平台。香港交易所（HKEX）新增的《第18C章》为其上市规则带来了重大变革。这一新增章节为符合条件的专门科技公司提供了一条全新的上市通道，涵盖以下指定领域：
- 先进硬件和软件；
- 先进材料；
- 新能源和环境保护；
- 新食品和农业技术；以及
- 新一代信息技术。
此外，香港交易所于2023年10月推出了“首次公开招股结算平台”（Fast Interface for New Issuance），这一数码平台旨在简化香港IPO的结算流程，显著缩短定价与交易之间的时间间隔。此项改革不仅使投资者能更快速地参与新股交易，也有助于降低市场风险，并全面提升整体操作效率。
在政府资助方面，香港推出了多项孵化与补贴计划，旨在为金融科技企业在不同发展阶段提供有力支持——无论是初创期、扩张期，还是已具规模的成熟企业，皆可受惠于相关扶持措施。
香港科技园公司（HKSTP）提供的资助计划包括
创意计划，为寻求将创意转化为可行商业模式的初创企业提供支持（最高100,000港元）
培育计划
加速计划，面向寻求全球扩张的成长期公司（最高480万港元）
精英计划，面向寻求拓展全球市场的潜在独角兽企业（最高2,150万港元）
数码港提供的计划
孵化阶段
商业化阶段
- 数码港加速器支援计划（最高30万港元）
- 海外及内地市场推广计划（最高20万港元）
资金
- 数码港投资创业基金（每项投资介于100万至2,000万港元）
不断增长的金融科技服务需求
在全球范围内，金融科技公司将市场需求不仅视为成功的试金石，还将其视为持续投资和市场渗透的关键驱动力。在世界经济论坛2024年进行的一项调查中，51%的受访者（由来自五个行业部门和六个全球地区的227家金融科技公司组成）将其视为推动扩张的关键力量。这一发现反映了金融科技参与者在竞争激烈的市场中寻求扩张时，在很大程度上依赖用户兴趣和采用率。
根据英国Z/Yen和深圳中国发展研究院于2025年3月联合发布的《全球金融中心指数37报告》，香港作为国际金融中心再次保持全球第三大金融中心的地位，整体评分上升11点至760分。此外，香港成功捍卫了其亚太地区领导者的地位。香港庞大而高度复杂的金融服务业尤其催生了对B2B金融科技创新日益增长的需求。
在“金融”、“保险”和“投资管理”领域排名全球第一，在“银行”领域排名第三，该市在金融中心的金融科技产品中跃升五位，位居全球第四。这一排名的显著提升展示了香港对金融科技解决方案的快速采用及其作为全球金融科技强国的崛起地位。随着对颠覆性金融技术的需求持续快速增长，香港的上升地位预计将进一步巩固。
香港金融管理局的“金融科技2025”
金融系统的守护者和创新的推动者
尽管如前文所述，金融科技生态系统在成功路径上具备许多共通要素，但其所处的金融服务行业也赋予了其一系列独有的挑战。其中一项尤为关键的障碍，便是复杂而严密的监管规范体系，这些规范精确界定了金融科技活动的运作边界。法律框架、竞争政策以及与监管机构的接触渠道，均在很大程度上决定着一个金融科技生态系统能否成功建立并持续发展。
因此，像香港金融管理局（HKMA）这样的政策制定机构，在金融科技生态系统中所扮演的角色远较其他科技领域更为复杂与多元。一方面，他们作为监管者，肩负着维护金融体系稳定、保障消费者权益以及确保市场公平竞争的职责；另一方面，他们也往往肩负“创新推动者”的身份，鼓励新产品的试验与测试，并积极支持新企业进入市场，营造有利于创新的政策环境。
什么是“金融科技2025”？
2021年，香港金融管理局公布了其“金融科技2025”战略，以推动金融科技发展，并在2025年前在全市范围内全面采用金融科技解决方案。这一里程碑式的战略包括以下五个支柱：
“所有银行都采用金融科技”
香港金融管理局正在通过推动银行全面数字化和启动科技基线评估来识别采用差距，以推进其金融科技议程。它还将发布指引，鼓励采用新兴技术和数字化其自身的监管实践。
“为中央银行数字货币（“CBDC”）做好未来准备”
香港金融管理局正在加强对批发和零售CBDC的研究力度，包括对e-HKD的研究，以及与国际清算银行创新中心就零售使用案例的合作。此外，它将继续与中国人民银行进行e-CNY的技术测试，以提高跨境支付的便利性。
“创建下一代数据基础设施”
香港金融管理局正在领导香港数据基础设施的升级工作，包括商业数据交换、数字企业身份，以及基于分布式账本技术的信用数据平台，用于基于同意的数据共享目的。
“扩大金融科技人才队伍”
香港金融管理局正与业界和学术界的合作伙伴携手开发专业培训课程和资格认证，并启动联合倡议。
“通过资金和政策培育生态系统”
香港金融管理局将与行业利益相关者成立金融科技跨机构协调小组，以制定有利于金融科技发展的政策，增强其金融科技监管沙盒（“FSS”），并与创新科技署探索对金融科技项目的资金支持。
沙盒倡议
FSS最初于2016年推出，允许银行及其技术合作伙伴在有限的参与者基础上对其金融科技解决方案进行试点测试，同时暂时免除他们完全遵守香港金融管理局监管规定的义务。这一安排有助于收集用户的宝贵数据和见解，从而帮助参与者提高其创新的有效性和市场就绪性。该倡议现在已进入第三个迭代，与数码港合作进行。FSS3.1试点的第二轮于2024年11月启动。
2024年8月，香港金融管理局推出了Project Ensemble沙盒，以探索使用批发央行数字货币实现更顺畅的银行间结算。该计划为银行和其他行业参与者提供了一个测试平台，以评估代币化资产、存款和批发央行数字货币的技术互操作性。此外，参与者可以评估代币化交易在实际应用中的可行性。
最近，在2025年4月，香港金融管理局与数码港合作推出了生成式人工智能沙盒计划的第二批次。该沙盒提供了一个受控的低风险环境，金融机构可以在这里开发和测试基于人工智能的金融科技解决方案。基于首批次在1月份获得的积极反馈，第二批次将继续优先考虑旨在加强风险管理实践、完善反欺诈机制和提升整体客户体验的用例。
香港：通往大湾区邻近蓬勃发展中心的门户
被认定为粤港澳大湾区的四个“核心城市”之一
这个国际金融中心也为寻求进入广阔区域市场的金融科技公司扮演着不可或缺的跳板角色。大湾区拥有8600万人口和1.96万亿美元的GDP总量，体现了深化区域一体化带来的高质量经济发展。这个触手可及的巨大市场提供了大量机会，特别是在跨境金融、数字支付和技术、投资以及财富科技方面。
报告通过利用香港的独特位置，识别了大湾区内与金融科技和科技相关的关键机会。该市是从事创新和技术（“I&T”）的公司进行研发和资本筹集的首选中心。跨越边界，深圳被誉为中国的“硅谷”，是比亚迪、华为和腾讯等大科技企业的所在地。这些紧密联系的城市正在通过成立港深创新及科技园和发展北部都会区来加强在I&T方面的合作努力。
随着互联互通计划的推出，特别是大湾区理财通，这一综合经济区的金融科技发展迅速。这套计划还包括债券通、保险通、股票通和互换通，扩大了香港、澳门和中国内地资本市场之间的互联互通。值得注意的是，去年初对大湾区理财通的改进成为一个重要催化剂，使2024年第一季度通过该交易渠道的跨境投资增长了四倍。持续扩大的互联互通将为金融科技公司创造新的商机，尤其是在提供更广泛的产品以支持跨境投资活动方面。
把握香港高增长金融科技领域的机遇
要把握香港各种金融科技机遇，需要清楚了解源自该城市独特竞争优势的高增长领域。
根据该报告，香港在几乎所有领域的金融科技公司数量都呈现稳定增长。截至2024年7月，财富科技、区块链、数字资产和加密货币，以及支付和汇款领域处于领先地位。在2022年至2024年间，区块链应用和软件领域的参与者数量激增250%，而数字资产和加密货币领域的参与者数量增长了近30%。这一显著增长反映了自2022年10月开始形成的支持性数字资产政策所结出的硕果。此外，金融科技企业解决方案也表现突出，特别是在金融服务人工智能应用和面向金融机构的数据分析平台等领域。
财富科技
财富科技的重点是提升财富管理——从财务规划、投资管理、客户参与到投资组合分析和交易执行。金融科技公司有机会开发提供实时投资组合跟踪、业绩分析、风险评估和自动再平衡的平台。这些工具可以帮助优化资产配置以及风险监督和控制。正如前一节所讨论的，大湾区理财通的推出推动了对新技术的需求，使投资者能够利用扩大的互联互通市场准入所带来的机遇。
另一方面，随着更广泛的财富动态变化，亚太地区的总体财富有望积累得更多。财富科技公司面临着一个黄金机遇：估计约81万亿美元的在岸个人金融资产宝库，为迅速扩大的富裕投资者群体提供服务。跨境财富管理连通性是一个新兴现象。流入香港和新加坡的资本稳步上升。预计到2027年，这些资金流入将占到约3.5万亿美元的账面资产。
数字资产和加密货币
数字资产通常指的是仅以数字形式存在的有价值资产，最显著的例子是加密货币和非同质化代币。近年来，香港在成为亚洲数字资产中心的竞赛中加快了步伐。2023年，香港为数字资产交易平台引入了许可制度，遵循“同样活动，同样风险，同样监管”的原则。这个看似简单的口号背后的运作机制对于确保所有金融服务提供商的公平竞争环境至关重要，并缩小传统银行与非银行实体（如金融科技企业）之间的监管差距。
2024年3月，香港金融管理局推出了稳定币发行人沙盒，以支持试点测试并促进对即将出台的监管标准的对话。同年12月，《稳定币条例草案》在立法会进行了首读，这是香港建立正式监管框架以规范稳定币发行及相关活动的一个重要里程碑。毫无疑问，这些发展为建立一个监管良好、充满活力的数字资产市场奠定了基础，为金融科技公司提供了创新、扩展和繁荣的沃土。
区块链技术
区块链技术指的是一种去中心化的数字账本，可以安全地记录跨计算机网络的交易，确保透明度和防篡改性。交易被分组到区块中，每个区块通过加密方式与前一个区块链接，形成一个连续且不可更改的链条。除了在加密货币中的根源外，区块链还有广泛的应用。预计到2030年，区块链市场将激增至431亿美元，年复合增长率为53.6%。
香港金融发展局已将区块链列为金融科技领域的高增长战略领域，指出其在简化运营、降低成本和提升客户体验方面的潜力，从而提高香港金融服务的竞争优势。作为国际金融中心的声誉，加上完善的B2B基础设施，为金融科技参与者提供了大量机会，开发可能改变金融系统的区块链解决方案。
香港特别行政区政府宣布计划在2024年至2025年间推出一系列数字化举措，旨在推进数字治理和智慧城市发展。其中一项努力是使用区块链技术实现执照和证书的电子发放和验证，以期现代化公共服务并提高行政效率。
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